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弱市权证投资的注意事项

2016年08月07日

    指数在低位徘徊,权证市场持续萎缩,在弱市中投资权证应注意以下几点:

  1.控制仓位,保留现金。一般说来,在股票市场低迷的市况下,投资者更倾向于短线操作,权证的投资具有相当的吸引力。但从目前权证市场萎缩的成交量统计数据来看,权证投资并没有得到广大投资者的追捧,权证投资的风险依然很大。另一方面,由于权证的杠杆作用,使得权证价格的震幅也比较大,这可能会放大投资者的损失,这就要求权证投资者避免把全部资金投资到权证市场中去,严格控制仓位。一般来说,由于价格较低,权证短期之内价格变化幅度较大,经常会在一分钟内上涨或者下跌十档价格,投资者如果仓位较重,即使快速止损,也会造成很大的损失。以上几点都要求权证投资者一定要严格控制权证的仓位,千万不能满仓操作,保留现金,在市场发出明确的进场买入信号后,方可重仓操作;

  2.避免长期持有高溢价率权证。高溢价的权证一般时间价值比较高,而随着时间的流逝其时间价值会不断减少,投资者会因为长期持有这样的高溢价率权证必然会损失时间价值。权证在到期日时仅剩下内在价值,因此在到期日前,一般都会走上价值回归的路,高溢价的权证意味着其在未来的时间里会有较大的下跌空间,权证投资者长期持有高溢价的权证会面临较大的风险。因此,在弱市中,投资者一般不会青睐高溢价权证。比如在7月29日,两市十余支交易权证中,仅有负溢价率较高的钢钒GFC1略涨,其余权证均大幅下跌,溢价率较高的权证跌幅较大;

  3.注重量价配合。在弱市中,权证投资者首先要关注的是权证的成交量,只有成交较为活跃的权证才有可能成为反弹先锋。由于权证是T+0交易,换手率指标在权证投资中应用时会打一定的折扣,但依然是一个重要的指标,投资者投资权证前应该关注换手率较高,成交活跃,价格走势较好的权证。从目前的市场来看,换手率较高的权证,走势较好;

  4.规避横盘权证。在弱市中,权证的走势一般比较明显,对于盘中长期横盘的权证,投资者一定要警惕。比如7月22日赣粤CWB1在当天交易时间的前三个小时内长期横盘,更是挂出了大笔的买单,该权证当时处于比较弱势的状态。果不其然,两点以后,该权证快速下探,投资者几乎没有止损的机会。

  投资者在弱市中投资权证最重要的就是要轻仓操作,持有现金,在反弹趋势比较明显的情况下,方可增加相关的投资。(文章仅供参考,据此进行投资所造成的盈亏与此无关。)