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股市渐火 专家指点基金投资迷津

2016年02月14日股票入门基础知识

春节以后,股市产生了一波疯狂上涨行情,这让股票型基金的净值迅速回升,股基和债基的走势随之发生了180度大逆转,股基一举扭转去年的颓势。资料显示,截至2月10日,155只股票型基金(剔除新基金)平均涨幅16.14%,有28只股票型基金涨幅超过20%,领涨的中邮核心优选基金涨幅达到33.08%,这让备受煎熬的基民终于看到一些希望,然而债基则多数亏损,只有12只实现正收益。那么当前应如何把握基金的投资机遇?多位专家用他们精心准备的投资组合,在这里为您指点基金投资迷津。


方正证券:优选基金是关键

    方正证券昆明营业部凌艳水表示,在政策预期和基本面不容乐观的共同影响下,市场的反复波动可能难以避免。随着年报和一季报的陆续披露,业绩因素或将成为制约股指上行的主要压力。
 
    建议基金投资者在2009年的投资中要保持平稳的投资心态,避免盲目乐观或者过度悲观。在组合的构建上,可以适当均衡配置组合内基金风格。在品种的选择上,对于一些管理人投资经验丰富、投资风格灵活、把握市场热点以及市场趋势能力较强的品种可以重点关注,以把握市场的结构性机会。
   
    开放式基金组合推荐:1、积极型组合:华安宏利(30%)、上投内需(25%)、兴业趋势(20%)、嘉实精选(25%)。2、稳定型组合:工银货币(35%)、建信货币(35%)、华夏债券A/B(30%)。


广发证券:现在是布局债基好时机


    广发证券昆明营业部刘莹表示,虽然目前市场表现火爆,债券型基金与股票型基金出现了跷跷板的现象,但股市单边上涨的可能性并不大,会保持一个区间震荡的格局,因此,股票型基金同样也存在区间震荡的形势,如果投资者只是持有的话,可能一段时间下来,收益率并不会好,投资者要学会波段操作,适时调整股基和债基的持有比例,这样会比较灵活。
 
    另外,从经济运行数据方面看,无论出口、消费还是投资,拉动经济快速走出困境的动力都显不足。因此货币政策仍然将配合保经济增长而继续落实,预计降息空间还会有,而且,国家大量发行国债,也表明债市仍是发展的时候,债市回调将为投资者提供机会。
   
    目前点位大举建仓股票方向基金短期或面临一定的风险,对交易型基金进行灵活的波段操作避免踏空风险,等到市场确认长期趋势再做打算,对于投资者来说,选择策略灵活、规模适中的基金并控制合适的仓位今年或将获取不错的收益。债券基金还是基金投资组合中不可或缺的一部分。

    开放式基金组合推荐:组合1:中欧新蓝筹、东吴价值成长双动力、中信稳定双利债券。组合2:广发沪深300、广发核心精选、广发强债。
长城证券:精选优质偏股型基金


    长城证券昆明营业部刘灏认为,目前A股市场仍会受到宏观调控政策转型释放的流动性对A股市场仍有支撑,但海外金融市场受到悲观经济数据影响或许中短期会加剧动荡。中短期来看,A股市场仍运行在震荡筑底的过程中。在投资策略上以防御等待为主。

    中短期基金投资策略方面,长期投资者继续持有优质基金。波段投资者在市场阶段性底部形成后可关注核心资产类指数型基金,如上证50型基金、上证红利型基金等。
 同时兼顾基金的“选时、选股”能力。预计债市近期仍将保持高位震荡格局,我们对保守型组合暂时不做调整。积极型投资组合中增加选股能力强、蓝筹配置比重较高的博时主题行业基金,另一配置选择持续盈利能力较强、蓝筹配置比重较高的大盘基金华宝兴业多策略增长30%,同时配置一只新发行基金诺安股票型基金。稳健型组合中选择了大盘蓝筹配置比重较高,选股选时能力强的博时平衡配置。

    开放式基金组合推荐:1、积极型:博时主题行业(40%)、华宝兴业多策略增长(30%)、诺安股票型基金(30%)(新发基金)。2、稳健型:华夏红利(25%)、博时平衡配置(25%)、华夏现金(50%)。3、保守型:华宝兴业增强债券基金(20%)(新发基金)、建信货币(40%)、华夏现金(40%)。


西南证券:趁反弹调整组合结构

    西南证券昆明营业部倪宗铭认为,目前市场已经普遍认为A股最坏时刻已经过去,基金作为长线投资的品种,从长期来看2009年应该是播种的一年。对于基金投资来讲,非上市交易型基金流动性相对较差,对于目前还没有得到基本面很强支撑、且只有阶段性和主题性机会的市场来讲,通过对它们的波段性增仓和减仓来获取较好的正收益,其操作性远差于交易型基金。
 
    因此,投资者可以一方面坚持战略性持有绩优基金,而组合历史业绩不佳的,可以趁市场大幅反弹调整组合结构,以增强组合的长期保值增值能力。另一方面增强组合灵活性,激进型的投资者则可以适当通过ETF或者LOF来把握市场存在的阶段性机会。具有较好灵活性、选股能力强的基金业绩有可能领先市场。

    看好的开放式基金:华夏回报、上证50ETF、嘉实沪深300、博时平衡配置、中信红利精选、华夏成长、泰达荷银成长。


工商银行:股指仍会有相当跌幅

    工行昆明市正义支行三八储蓄所金融理财师陈庆华表示,目前仍处于全球金融危机的背景下,预计今年第二、第三季度我国经济有望触底,认为股指仍会有相当跌幅。
    推荐基金组合:指数型基金(20%—40%),推荐工银沪深300基金;平衡型基金(40%),推荐华夏红利基金、博时平衡;债券型基金(20%—40%),推荐工银添利(A/B)、鹏华丰收。


招商银行:重点关注行业配置和个股选择


    2008年的股市全年单边下跌,基本没给投资者任何机会。从影响股市的宏观经济环境、上市公司盈利等情况判断,不排除2009年将继续下跌。但基于对市场从底部回升的良好预期,再加上中国政府对经济的持续刺激、信贷市场的放松等多重有利因素,2009年市场维持2008年单边下跌格局的概率变小了,市场反复震荡的可能性在提高。基金投资应该重点关注行业配置和个股选择。
 
    选择基金定投是操作简单又能分散风险的策略之一。招商银行昆明分行CFP周健建议,若资金比较充裕,可选择单笔投资的方式。单笔投资可逢低入场,逢高获利出场。但投资者应设定自己的收益预期,根据目前市场走势,可以将收益设为10%至15%,达到收益目标即可出场。如果投资者对于风险的承受能力较弱,对于掌握市场的高低点也没有经验,且资金状况较不充足者,则可选择定期定额投资,利用市场下跌时多买,上涨时少买的策略,抚平市场波动,每月扣款投资化解进场时点风险问题。

    推荐基金组合:股票型基金(30%—60%),推荐华夏行业优势、华夏回报;货币型基金(建议利用剩余资金配置),推荐博时现金收益、华夏现金增利。
本报记者 史惠芳 王斌

 

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